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浙商银行招股书发布 首次发行不超过44.9亿股

时间: 2018-06-30 18:28:14 | 来源: 券商中国 | 阅读:

图片来源:图虫创意

6月29日晚间,浙商银行向中国证监会报送首次公开发行A股招股说明书,拟登陆上交所,首次公开发行不超过44.9亿股,占发行后总股本的20%,募集资金将用于充实该行核心一级资本。中信证券、中金公司为联席主承销商。

招股书显示,2016年、2017年,该行流向信托、资管计划的金额分别为5200亿和3439亿元,分别占该行当年应收款项类投资净额的96.8%和99%;而在2015年,该项占比仅为58.14%。

金融业资深保代人士认为,在当前脱虚向实的背景下,对资管信托产品底层资产的穿透监管是监管部门的问询重点,资金流向了哪里、风险有多大、计提拨备是否充足,是不是要做出资产结构调整,会被重点关注。

拟首次公开发行不超过44.9亿股

29日晚间,浙商银行向中国证监会报送首次公开发行A股招股说明书披露,拟在上交所首次公开发行不超过44.9亿股,占发行后总股本的20%,募集资金将用于充实该行核心一级资本。

过去五年经历了规模大扩张,浙商银行对资本补充的渴求明显。2016年3月,该行在港交所挂牌。2017年初,浙商银行于境外非公开发行优先股1.0875亿股,扣除发行费用后的募集资金净额折合人民币约149.58亿元。2018年初,该行H股以4.8港元/股向不少于6名投资者合计发行7.59亿股,扣除发行费用后募集金额折合人民币约29.15亿元。

经过发行优先股等措施优化资本结构之后,2017年该行资本充足率12.21%,一级资本充足率9.96%,比上年末分别上升0.42和0.68个百分点;不过,尽管该行的核心一级资本充足率8.29%,仍在监管红线之上,但相比2016年末的9.28%、2015年末的9.35%,已连续两年下降。

招股书显示,截至2017年末,该行内资股合计141.65亿股、持股占比75.67%;H股合计45.54亿股,持股占比24.33%;预计发行后,内资股持股占比增至80.38%,H股持股占比降至19.62%。

浙商银行股权架构图(截至2018年一季度末)

不过,经历了过去五年的快速发展,尤其是过去两年逆势猛增长,2017年浙商银行的营收、净利增速已有所放缓。

年报显示,2016年该行资产总额13549亿元,同比增长31.33%;截至2017年末,该行资产总额同比增长13.43%,达到15,367.52亿元。2017年,该行净利润109.73亿元,增长8.07%;营业收入342.64亿元,增长1.81%,这之中利息净收入有所下降,非利息净收入录得98.73亿元,增长17.19%。而2015年和2016年,该行营业收入同比增长44.45%和33.92%,净利润同比增幅为38.36%和43.99%。

2017年该行利息净收入下滑3.32%,这之中,生息资产平均收益率从2016年的4.48%下滑到2017年的4.39%;与此同时,付息负债成本率却在上升,从2016年的2.59%上升至2017年的2.77%。

3439亿应收款项投资总额流向信托资管

对于外界关注的与应收账款项类投资业务相关的风险,浙商银行招股说明书显示,截至2017年年末,该行应收款项类投资总额3472亿元,其中对信托计划及资产管理计划投资、对其他商业银行的理财产品投资、购买次级债投资的占比分别为99.06%、0.83%和0.12%。也就是说,有3439亿元的应收款项投资总额流向了信托及资管项目。

该行于2015年确定全资产经营发展战略后,着力拓展投资资产配置,通过多样化的资产工具为基础客户提供资金支持和综合金融服务,投资净额飙升,也被不少同行业评价为“激进”。

招股书显示,2015年至2017年,该行投资净额分别为6090.29亿、6631.68亿和5208.48亿元,占该行资产总额比例分别为39.63%、48.95%和50.49%,2016年末的投资净额比2015年末增长了27.32%。在2016年、2017年,该行流向信托、资管计划的金额分别为5200亿和3439亿元,分别占该行当年应收款项类投资净额的96.8%和99%;而在2015年,该项占比仅为58.14%。

浙商银行披露,2017年该行主动调整资产结构,适度控制同业投资等金融资产增速,投资类资产在该行资产中的占比由2017年末较2016年末降低8.16%,呈下降趋势。

“信托资管投资(在投资总额中的占比)明显高于同业水平了。”一位金融业资深保代人士告诉券商中国记者,在当前脱虚向实的背景下,对资管信托产品底层资产的穿透监管是监管部门的问询重点,资金流向了哪里、风险有多大、计提拨备是否充足,是不是要做出资产结构调整,都会受到重点关注。

不良贷款率5年来首次下降

招股书显示,该行业务主要集中在长三角地区开展,集中在上海、南京、苏州、合肥、杭州、宁波、温州、绍兴、义乌、舟山。截至2017年12月31日,该行利息净收入的59.84%和税前利润总额的54.14%来自长三角地区。

截至2017年末,该行最大十家单一借款人贷款余额合计299亿元,占该行资本净额的27.26%,占该行发放贷款及垫款总额的4.44%。浙商银行的区域授信配置显示,2017年末,长三角地区贷款占比进一步上升,流向长三角地区的贷款金额4000亿元,占到该行贷款金额的6成。

不良贷款规模占比较大的长三角经济发展质量改善形势下,浙商银行不良贷款率比上年末下降0.18个百分点,这也是近5年来浙商银行不良率首次下降。截至2017年末,浙商银行逾期贷款余额71.89亿元,比上年末增加16.74亿元;其中90天以上逾期贷款60.21亿元,比上年末增加16.32亿元;不良贷款余额77.67亿元,比上年末增加16.65亿元,不良贷款率1.15%。

来源:浙商银行2017年年报

新闻标题: 浙商银行招股书发布 首次发行不超过44.9亿股
新闻地址: http://anxiety-info.net/caijing/139905.html
新闻标签:浙商银行  上交所  农商行
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